1
00:00:21,330 --> 00:00:25,510
طيب احنا نرجع من جديد و نحكي عن ال .. المرة اللي

2
00:00:25,510 --> 00:00:31,150
فاتت كنا حكينا عن ال markets and competitives and

3
00:00:31,150 --> 00:00:34,510
we talked about risk and return trade-off العلاقة

4
00:00:34,510 --> 00:00:38,130
بين العقد و المخاطر و حكينا there is no free lunch

5
00:00:38,130 --> 00:00:45,010
مافيش اشي ببلاش okay و بعدين حكينا عن ال .. ال

6
00:00:45,010 --> 00:00:47,950
efficient market و حكينا انه في عند نوعين من ال

7
00:00:47,950 --> 00:00:51,670
investorsفي عندنا active وفي عندنا passive

8
00:00:51,670 --> 00:00:55,210
managers هلأ بنحكي عن ال players in the financial

9
00:00:55,210 --> 00:00:59,030
markets مين هم اللي بيحركوا السوق السوق المالي

10
00:00:59,030 --> 00:01:04,430
عادة في عندنا اللي هم ال business firms, net

11
00:01:04,430 --> 00:01:06,370
borrowers و ال household, net savers و ال

12
00:01:06,370 --> 00:01:08,690
government طبعا هذا الحاجة ناقه برضه المرة الفاترة

13
00:01:08,690 --> 00:01:12,030
هلأ ندخل في in details ندخل في التفاصيل

14
00:01:14,840 --> 00:01:18,080
ال financial intermediaries ايش .. what it means

15
00:01:18,080 --> 00:01:22,220
financial intermediaries احنا

16
00:01:22,220 --> 00:01:26,500
المرة الفاتة حكينا انه ال .. عندي انا هان ال

17
00:01:26,500 --> 00:01:30,480
savers وعندي

18
00:01:30,480 --> 00:01:36,760
.. او عندي ال borrowers اه

19
00:01:36,760 --> 00:01:40,500
المقترضينهلأ مافيشش .. there is no direct relation

20
00:01:40,500 --> 00:01:43,380
between the savers and borrowers مافيش علاقة

21
00:01:43,380 --> 00:01:47,760
مباشرة بين ال savers و ال borrowers يعني مثلا لو

22
00:01:47,760 --> 00:01:52,200
هدول معاهم 100 دولار يعني واحد معاه 100 دولار

23
00:01:52,200 --> 00:01:58,250
ازيادة عن حاجته ايش ممكن يسوي؟المفروض لو فيش

24
00:01:58,250 --> 00:02:01,590
financial intermediaries لو فيش وسطاء ماليين بتروح

25
00:02:01,590 --> 00:02:04,230
يدور على واحد بحاجة لل 100 دولار عشان يعمل

26
00:02:04,230 --> 00:02:08,650
investment طب شوفوا how .. how much time it takes

27
00:02:08,650 --> 00:02:12,630
to look for a one needs of money يعني جداش هو

28
00:02:12,630 --> 00:02:19,090
هيدور على واحد بيحتاج الفلوس هذا واحد اتنين how he

29
00:02:19,090 --> 00:02:24,150
or she wants to secure that his money will back و

30
00:02:24,150 --> 00:02:28,810
كيف هو بيتأكد ان فلوسه هترجعلهكمان شغلة تانية اذا

31
00:02:28,810 --> 00:02:33,890
ال investors or savers face challenges to locate

32
00:02:33,890 --> 00:02:38,170
the borrowers يعني بيواجهوا صعوبات حتى يفتشوا على

33
00:02:38,170 --> 00:02:42,090
ال borrowers so the financial intermediaries

34
00:02:42,090 --> 00:02:47,010
facilitate the relationship between savers and

35
00:02:47,010 --> 00:02:52,710
borrowers فهم موجودين بالمنطقة هذه ال financial

36
00:02:52,710 --> 00:02:59,770
intermediariesFinancial intermediaries، FI، الهدف

37
00:02:59,770 --> 00:03:01,910
الرئيسي للهدف الانتقال الانتقال الانتقال الانتقال

38
00:03:01,910 --> 00:03:03,170
الانتقال الانتقال الانتقال الانتقال الانتقال

39
00:03:03,170 --> 00:03:04,030
الانتقال الانتقال الانتقال الانتقال الانتقال

40
00:03:04,030 --> 00:03:06,130
الانتقال الانتقال الانتقال الانتقال الانتقال

41
00:03:06,130 --> 00:03:06,510
الانتقال الانتقال الانتقال الانتقال الانتقال

42
00:03:06,510 --> 00:03:10,770
الانتقل الانتقل الانتقل الانتقل الانتقل الانتقل

43
00:03:10,770 --> 00:03:15,830
الانتقل الانتقل

44
00:03:15,830 --> 00:03:20,900
الانتقل الانتقل الانتو بالعكس مثلا احنا هلا دفعنا

45
00:03:20,900 --> 00:03:24,020
المية دولار دفعناهم لل borowers and the borowers

46
00:03:24,020 --> 00:03:27,740
they invest the one hundred dollar and later on

47
00:03:27,740 --> 00:03:30,160
they have to pay back the one hundred dollar to

48
00:03:30,160 --> 00:03:36,040
the savers so this is why take the savers pay to

49
00:03:36,040 --> 00:03:40,760
the borowers and borowers pay for the savers take

50
00:03:40,760 --> 00:03:47,020
like this chartSo this is the flow of .. of funds

51
00:03:47,020 --> 00:03:55,080
from the savers to the borrowers okay ال savers

52
00:03:55,080 --> 00:04:02,300
اللي معاهمه فلوس ال borrowers

53
00:04:02,300 --> 00:04:06,620
اللي هو أحمد مانفلنبان صح احنا مافي نشوف ال savers

54
00:04:06,620 --> 00:04:11,890
مافي نشوف اللي هو الإبانيزرyes يعني هال ال

55
00:04:11,890 --> 00:04:17,170
intermediaries الشركات الوساطة الوساطاء الماليين

56
00:04:17,170 --> 00:04:20,650
هم بيعملوا facilitate لل relationship between the

57
00:04:20,650 --> 00:04:24,110
servers and borrowers يعني ممكن تمثلوا الكلام هذا

58
00:04:24,110 --> 00:04:27,830
يعني يكون في ناس معهم فلوس موجودين على الجانب

59
00:04:27,830 --> 00:04:30,410
اليمين و ناس اللي معهم مش فلوس موجودين على الجانب

60
00:04:30,410 --> 00:04:34,540
اليسار هدول لإنهم بيعرفوش بعضbecause they don't

61
00:04:34,540 --> 00:04:37,920
know each other so the .. the financial

62
00:04:37,920 --> 00:04:42,800
intermediaries facilitate the relationship between

63
00:04:42,800 --> 00:04:46,860
the savers and the borrowers طب مين هم ال

64
00:04:46,860 --> 00:04:50,320
financial intermediaries؟ this is the question مين

65
00:04:50,320 --> 00:04:53,380
هم ال financial intermediaries؟ ال financial

66
00:04:53,380 --> 00:04:59,310
intermediariesOkay banks خلّيني أشوف هم مين يعني

67
00:04:59,310 --> 00:05:04,790
هم بتحكي ال banks okay banks okay مين كمان البنوك

68
00:05:04,790 --> 00:05:08,890
investment companies investment companies

69
00:05:08,890 --> 00:05:12,230
companies

70
00:05:12,230 --> 00:05:16,450
credit unions إيش يعني credit unions

71
00:05:19,330 --> 00:05:24,570
اه اتحادات الاعتمان او الشركات الاعتمانية الشركات

72
00:05:24,570 --> 00:05:29,630
اللي بتقدم الاعتمان بيسموها credit union بتقدر

73
00:05:29,630 --> 00:05:34,630
تعطوني مثال عليهم دول credit unions لأ تأمين هذي

74
00:05:34,630 --> 00:05:40,910
الشركة تأمينممكن اه ممكن أصالة فاتن save children

75
00:05:40,910 --> 00:05:47,050
okay مين كمان انيرة مثلا US aid ال honor one كمان

76
00:05:47,050 --> 00:05:54,130
ممكن تقدم ال unicef شوفتوا هدول ممكن trade .. ممكن

77
00:05:54,130 --> 00:05:57,170
إغاثة كاتوليكية كمان تشتغل الشغل هاد فهدول بيسموهم

78
00:05:57,170 --> 00:06:03,070
trade unions مؤسسات بتقدم اقتراض او بتقدم اقتمال

79
00:06:03,070 --> 00:06:09,570
لل .. لل .. لل porvosال insurance companies؟

80
00:06:09,570 --> 00:06:14,630
الشركات التأمين؟ اه مين بيعرف كيف شركات التأمين

81
00:06:14,630 --> 00:06:20,790
بتشتغل؟ يالا كيف شركات التأمين بتعمل .. بتاخد من

82
00:06:20,790 --> 00:06:23,870
ال savers و بتعطي ل ال borrowers؟ عن طريق السلحات

83
00:06:23,870 --> 00:06:26,670
التأمين اللي بيبقى ياخد الاصابيين .. بالظبط ..

84
00:06:26,670 --> 00:06:31,770
الشركة فإن ما يحصل إنه حادث .. هتقوم معاهم إيش؟

85
00:06:32,380 --> 00:06:35,960
يعني انت .. انت مثلا you are saving كل شهر تدفع

86
00:06:35,960 --> 00:06:41,400
فلوس كأقصاد تأمين لشركة و later on in the future

87
00:06:41,400 --> 00:06:45,920
في المستقبل لما الواحد يتقاعد بياخد الفلوس هذه في

88
00:06:45,920 --> 00:06:46,400
المستقبل

89
00:06:49,270 --> 00:06:51,730
يعني اللي بيروح عليك تقنية و اللي بيروح أكثر تقنية

90
00:06:51,730 --> 00:06:56,210
بيروح عليك يدهد .. يدهد الأمار يعطيها لأشخاص تانية

91
00:06:56,210 --> 00:07:00,070
يستفيدوا منها يستفيدوا منها okay صحيح اذا زي ما

92
00:07:00,070 --> 00:07:04,370
تشايفين investment companies شركات الاستثمار شركات

93
00:07:04,370 --> 00:07:09,070
الاستثمار هاي بت .. مهمتها انه تكوين شغل اسمها ال

94
00:07:09,070 --> 00:07:11,250
martial funds martial

95
00:07:13,010 --> 00:07:17,750
funds نحكي عن marital funds كمان مهمتهم managing

96
00:07:17,750 --> 00:07:18,630
the portfolios

97
00:07:21,770 --> 00:07:24,330
إدارة المحافظة الاستثمارية يعني mutual funds

98
00:07:24,330 --> 00:07:27,730
صناديق الاستثمار ال portfolios اللي هو محافظ

99
00:07:27,730 --> 00:07:31,670
الاستثمار ايش يعني ال mutual funds الصناديق

100
00:07:31,670 --> 00:07:35,370
الاستثمار هي صناديق ضخمة جدا يعني ممكن يكون يصل

101
00:07:35,370 --> 00:07:40,070
لعشرين لمية مليون دولار جاي هذا الصناديق من

102
00:07:40,070 --> 00:07:44,450
استثمارات الناس الناس العاديين يعني مثلا لو شخص

103
00:07:44,450 --> 00:07:48,250
معاه مية دولار هذا الشخص اللي معاه مية دولار بده

104
00:07:48,250 --> 00:07:49,630
يدخل في الصناديق الاستثمار

105
00:07:52,840 --> 00:07:56,320
بروح بتصل في ال investment companies اللي هو شركات

106
00:07:56,320 --> 00:07:59,920
الاستثمار شركات الاستثمار هذه عاملة صناديق هذه

107
00:07:59,920 --> 00:08:02,740
الصناديق هتم الاستثمار فيها مثلا في أوروبا في

108
00:08:02,740 --> 00:08:06,920
أفريقيا في دول معينة فبحطول ال 100 دولار في هذا

109
00:08:06,920 --> 00:08:12,740
الصندوق يعني كأنه فيها صندوق okay و بتيجي بحطوا ال

110
00:08:12,740 --> 00:08:16,560
100 دولار في هذا الصندوق طبعا millions of people

111
00:08:16,560 --> 00:08:21,430
ملايين الناس هيحطوا في هذا الصندوقOkay يعني هتيجي

112
00:08:21,430 --> 00:08:29,150
لناس كتير يساهموا في هذا الصندوق لنفترض انه صار

113
00:08:29,150 --> 00:08:34,430
قيمة الصندوق five million يتم

114
00:08:34,430 --> 00:08:40,090
تحويل الوحدات بالدولار إلى أسهم في الصندوق هو بتاع

115
00:08:40,090 --> 00:08:43,870
اللي بيحكوا كل مية دولار بتساوي سهم واحد أو وحدة

116
00:08:43,870 --> 00:08:46,830
واحدة بلاش نحكي أسهم بلاش نخربط مع الأسهم وحدة

117
00:08:46,830 --> 00:08:51,260
واحدة لو عندي خمسة مليون دولارخمسة مليون دولار

118
00:08:51,260 --> 00:08:57,440
أكمل وحدة بيصيروا نحكي خمسة مليون تقسيم مية دولار

119
00:08:57,440 --> 00:09:01,760
الوحدة الواحدة تساوي مية دولار فبطلع قيمة الوحدات

120
00:09:01,760 --> 00:09:05,540
اللي في الصندوق هلأ كيف بيحسبوا الربح و الخسارة؟

121
00:09:06,510 --> 00:09:11,090
الوحدات هذه لها سعر وليكن نبدأ في bar value 100$

122
00:09:11,090 --> 00:09:16,170
الbar value يعني قيمة الإسمية 100$ بتبدأ أسعار

123
00:09:16,170 --> 00:09:20,570
الوحدة ترتفع و تنخفض في السوق المالي وبناء عليه هي

124
00:09:20,570 --> 00:09:25,880
تم حساب الربح والخسارةهذه الصناديق مغلقة قد تكون

125
00:09:25,880 --> 00:09:30,440
صناديق سنوية يعني يتم فتح الصندوق او انهاء الصندوق

126
00:09:30,440 --> 00:09:34,000
مع نهاية السنة و بيشوفوا كام ربح الصندوق عادة هذه

127
00:09:34,000 --> 00:09:38,480
الصناديق بتعمل long term investments استثمارات

128
00:09:38,480 --> 00:09:41,280
طويلة أجل عادة بيروحوا مثلا بيستثمروا في أفريقيا

129
00:09:41,280 --> 00:09:43,760
بيفتحوا شركات مثلا في أفريقيا بيروحوا مثلا

130
00:09:43,760 --> 00:09:47,400
بالمكسيك بيروحوا بيعملوا شغل بالمكسيك و هاي يعني

131
00:09:47,400 --> 00:09:49,200
بتكون long term investment شوفوا ال 100 دولار

132
00:09:49,200 --> 00:09:53,590
تبعتكماللي انتوا دفعتوها اشي بسيط لكن هذه ال 100

133
00:09:53,590 --> 00:09:57,350
دولار حطت فى صندوق استثمار وراحت فتحت شركات ضخمة

134
00:09:57,350 --> 00:10:01,250
فى العالم فيعني don't underestimate the importance

135
00:10:01,250 --> 00:10:05,310
of your 100 دولار يعني ما .. ما تستهنوش فى ال 100

136
00:10:05,310 --> 00:10:07,650
دولار اللي انتوا بتدفعوها دول because they do big

137
00:10:07,650 --> 00:10:12,450
investments using the .. the mutual funds ال

138
00:10:12,450 --> 00:10:21,590
portfolios المحافظة الاستثمارية هي عبارة عناستثمار

139
00:10:21,590 --> 00:10:27,650
متنوع في عدة مجالات okay يعني احنا عندنا هان

140
00:10:27,650 --> 00:10:31,890
خلّيني نرجع لفكرة ال mutual funds ال mutual funds

141
00:10:31,890 --> 00:10:39,370
بشمل عدة محافظ استثمارية حطينا ال 100 دولار في هاي

142
00:10:39,370 --> 00:10:43,230
ال mutual funds ال mutual funds حكينا بشمل على 5

143
00:10:43,230 --> 00:10:49,950
مليون دولار في استثمارات في أفريقيا مثلافي

144
00:10:49,950 --> 00:10:53,790
استثمارات مثلا في الماكسيك ففي أفريقيا بنروح

145
00:10:53,790 --> 00:10:56,610
بنستثمر في محفظة استثمارية في أفريقيا محفظة

146
00:10:56,610 --> 00:10:59,810
استثمارية يعني portfolios إذا المواتشال funds

147
00:10:59,810 --> 00:11:04,270
includes many or different portfolios مجموعة من

148
00:11:04,270 --> 00:11:07,710
محافظات استثمارية والمحفظة الاستثمارية الواحدة

149
00:11:07,710 --> 00:11:13,050
بتشمل كمان بتشمل عدة استثمارات يعني مثلا in Africa

150
00:11:13,050 --> 00:11:15,830
ممكن احنا نعمل investment في ال communication

151
00:11:18,440 --> 00:11:22,300
Okay ممكن نعمل investment في ال .. في ال

152
00:11:22,300 --> 00:11:27,600
infrastructure في ال .. يعني في ال .. في البنية

153
00:11:27,600 --> 00:11:30,340
التحتية و ممكن نعمل investment مثلا في ال

154
00:11:30,340 --> 00:11:36,940
nutrition في التخزين يعني مثلا بتعرفوا مثلا في

155
00:11:36,940 --> 00:11:43,040
الصومال فيه بتواجههم مشكلة الصومال إيش أهم إنتاج

156
00:11:43,040 --> 00:11:48,180
في الصومال عندهم؟لأ أهم إنتاج منتج استراتيجي عندهم

157
00:11:48,180 --> 00:11:51,940
قالتنا الموز الموز اه

158
00:11:55,410 --> 00:11:59,110
اه فبيحتاج .. فمن أكبر المنتجين للموز في العالم هم

159
00:11:59,110 --> 00:12:04,630
الصومال فهدول لإنهم ما عندهمش إمكانيات ي .. يروحوا

160
00:12:04,630 --> 00:12:08,230
يخطفوا الموز و يحطوه في حويات و الحويات تنقلهم

161
00:12:08,230 --> 00:12:11,390
لأنحاء العالم بدون .. تحتاج طائرات و بتحتاج

162
00:12:11,390 --> 00:12:15,990
لإمكانيات ضخمة للاستثمار فبصير تم تشكيل محافظة

163
00:12:15,990 --> 00:12:22,840
استثمارية تعمل استثمارات بنقل ال .. المحصوليعني

164
00:12:22,840 --> 00:12:28,260
بيكون عبارة .. okay بيكون عبارة عن عمليات النقل

165
00:12:28,260 --> 00:12:35,220
بحتاجه لوسائل نقل متقدمة بحيث تحافظ على ال .. نضج

166
00:12:35,220 --> 00:12:39,060
الموز نفسه، عدم التلف للموز، بيحتاج إلى ثلاجات

167
00:12:39,060 --> 00:12:42,900
معينة بخصائص معينة حتى لما ينقل بالطائرات يكون له

168
00:12:42,900 --> 00:12:47,750
خصائص معينة وبالتاليلأنه في .. في مناطق الفقر هذه

169
00:12:47,750 --> 00:12:51,170
مابحتاجوا .. مابقدروش يغطوا هذه المجالات ففي

170
00:12:51,170 --> 00:12:54,210
صناديق استثمار بتروح تعمل استثمارات في أفريقيا و

171
00:12:54,210 --> 00:12:59,210
في المكسيك و في بعض الدول في آسيا حتى يروحوا ي ..

172
00:12:59,210 --> 00:13:05,250
طبعا استفادتهم انه استفادة ..ليست بسيطة طبعا هم

173
00:13:05,250 --> 00:13:08,910
بيشتريوا الموز بأسعار معينة و بيبيعوا الموز بأسعار

174
00:13:08,910 --> 00:13:12,490
أعلى وهذا بيعطيهم فرص استثمارية عالية جدا okay هاي

175
00:13:12,490 --> 00:13:17,210
أمثلة عن كيف ان هم ممكن هم they invest في ال .. في

176
00:13:17,210 --> 00:13:19,770
ال mutual funds and invest in the portfolios في

177
00:13:19,770 --> 00:13:24,050
المحافظة الاستثمارية اذا الصندوق الاستثمار ال

178
00:13:24,050 --> 00:13:27,750
mutual funds بيشمل عدة محافظة استثمارية ممكن

179
00:13:27,750 --> 00:13:31,110
هيحكينا Africa ممكن هم يستهمروا مثلا بال .. بال

180
00:13:31,110 --> 00:13:37,210
energyفي ال middle east في الشرق الأوسط بيستثمروا

181
00:13:37,210 --> 00:13:39,610
في ال energy في ال middle east لو احنا جينا و جينا

182
00:13:39,610 --> 00:13:42,070
على شاط بحر غزا هن .. هنشوف اللي هو ال British

183
00:13:42,070 --> 00:13:45,230
petroleum اللي هو شركة .. شركة البريطانية هذه ال

184
00:13:45,230 --> 00:13:50,530
.. okay اللي هو استخراج الغاز فهذا بيكون عبارة عن

185
00:13:50,530 --> 00:13:55,130
شركات استثمار عملت investment فتحت محفظ استثمارية

186
00:13:55,130 --> 00:13:57,630
أو صندوق استثمار و عملت investment في .. في هذا

187
00:13:57,630 --> 00:14:03,540
المجالOkay فيعني هذا دور المحافظة الاستثمارية

188
00:14:03,540 --> 00:14:09,380
صناديخ الاستثمار بتوفر كتير فلوس لل investors او

189
00:14:09,380 --> 00:14:12,340
لل bourgeois يعني زي ما حكينا ال one hundred

190
00:14:12,340 --> 00:14:16,020
dollar هادي لما تكون من مليون واحد فتصوروا ميت

191
00:14:16,020 --> 00:14:20,160
مليون بيصير لو كل واحد شهريا دفع just one hundred

192
00:14:20,160 --> 00:14:24,550
dollarو and invest in these mutual funds so it

193
00:14:24,550 --> 00:14:28,470
means the business will grow up هي .. هي ال

194
00:14:28,470 --> 00:14:31,870
business يزيد و يصير توسع و يصير نمو لكن لو أجينا

195
00:14:31,870 --> 00:14:34,210
احنا ال 100 hundred دولار تبعتنا شوفوا الفرق بين

196
00:14:34,210 --> 00:14:38,550
the rule of financial intermediaries and if there

197
00:14:38,550 --> 00:14:41,170
is no financial intermediaries اذا كان عندي

198
00:14:41,170 --> 00:14:44,250
financial intermediaries و لو ماكنش ال 100 .. ال

199
00:14:44,250 --> 00:14:46,870
100 دولار هذي اللي معايا بقدر أنه أروح فيها على

200
00:14:46,870 --> 00:14:49,950
أفريقيا أعمل investments طب بقدر أعمل secret

201
00:14:49,950 --> 00:14:55,390
hadithبقدر أعمل مثلا أنجل الموز من الصومال لانحاء

202
00:14:55,390 --> 00:14:59,210
العالم بقدر مثلا أعمل investment في ال energy مثلا

203
00:14:59,210 --> 00:15:03,230
بالعالم it's impossible so the one hundred dollar

204
00:15:03,230 --> 00:15:06,830
this one hundred dollar make the mutual funds and

205
00:15:06,830 --> 00:15:11,460
mutual funds invest over all the worldهذا ال ..

206
00:15:11,460 --> 00:15:13,820
فعشان هي واحد بتسأل من وين المصاري millions of

207
00:15:13,820 --> 00:15:16,020
dollars من وين جاي هالواحد بيمتلكهم؟ لأ because

208
00:15:16,020 --> 00:15:19,700
mutual funds is considered as a units وحدات زي ما

209
00:15:19,700 --> 00:15:24,640
حكينا وحدة من الدولار and it's collected from the

210
00:15:24,640 --> 00:15:26,800
servers هدول ال servers اللي معاهم اللي ميتهندروا

211
00:15:26,800 --> 00:15:31,600
الدولار حطوها ب .. معال .. مع ال investment

212
00:15:31,600 --> 00:15:34,300
companies و ال investment .. investment companies

213
00:15:34,300 --> 00:15:36,780
they channel it to the borrowers و ال borrowers

214
00:15:36,780 --> 00:15:40,040
راحوا يعملوا investment big .. big investment في

215
00:15:40,040 --> 00:15:43,900
around the world okay فتتفاجأوش لما تكون الشركة

216
00:15:43,900 --> 00:15:48,020
مثلا عندها trillion of dollar هذي trillion of

217
00:15:48,020 --> 00:15:51,060
dollar is coming from the small investors جاي من

218
00:15:51,060 --> 00:15:57,180
ال small investors لزهار استثماراتيعني مثلا لو

219
00:15:57,180 --> 00:16:02,140
احنا فكرنا مثلا نشتغل مثلا شركة، نعمل شركة

220
00:16:02,140 --> 00:16:06,500
استثمارات في خطاعة غزة و .. و هذه رقم اسمها thirty

221
00:16:06,500 --> 00:16:10,240
million، تلاتين مليون دولار و الناس بيقول oh wow

222
00:16:10,240 --> 00:16:15,140
thirty millions how we can get this numberممكن

223
00:16:15,140 --> 00:16:18,480
نجيب الرقم هذا بسهولة تلاتين مليون ممكن نجابه

224
00:16:18,480 --> 00:16:21,760
بسهولة من خلال ال .. ال .. ال investors ال savers

225
00:16:21,760 --> 00:16:26,580
ال savers مش شرط one saver have thirty million مش

226
00:16:26,580 --> 00:16:30,060
شرط ال .. ال .. المستثمر الواحد او المدخل الواحد

227
00:16:30,060 --> 00:16:33,900
يكون عنده تلاتين مليون ممكن هذا يكون مية دولار هذا

228
00:16:33,900 --> 00:16:37,000
متين دولار هذا الف دولار at the end of the day we

229
00:16:37,000 --> 00:16:42,550
will have the three hundred دولارمثلا في عندنا

230
00:16:42,550 --> 00:16:45,790
مثلا بدون ذكر أسماء البنوك يعني في عندنا بنك من

231
00:16:45,790 --> 00:16:50,870
البنوك بيعمل في غزة الودائع المقيمين في قطاع غزة

232
00:16:50,870 --> 00:16:54,750
four billion مش four million four billion يعني

233
00:16:54,750 --> 00:16:58,110
أربع مليارات دولارات دولار الضفة الغربي وقطع غزة

234
00:16:58,110 --> 00:17:03,510
بس في بنك واحد عندهم أربع مليار دولارات ودائع فلو

235
00:17:03,510 --> 00:17:05,810
احنا بدنا نفكر نفتح شركة just for thirty million

236
00:17:05,810 --> 00:17:10,580
يعني نقدر احنا نفتح عشر شركاتأو نفتحنا 15 شركة من

237
00:17:10,580 --> 00:17:13,880
ال big companies على مستوى الدفع الغربي و الخدعازة

238
00:17:13,880 --> 00:17:17,400
شوفوا كيف ممكن احنا نعمل to change our investments

239
00:17:17,400 --> 00:17:21,280
from the just depositing the bank into

240
00:17:21,280 --> 00:17:25,880
industrialized investments لإن استثمارات صناعية و

241
00:17:25,880 --> 00:17:30,300
استثمارات خدماتية okay هذا ال investment companies

242
00:17:30,300 --> 00:17:34,280
لو حكينا على ال banks على البنوك we have different

243
00:17:34,280 --> 00:17:38,830
banksفي عندنا بنوك مختلفة ممكن تعطونا إيش أسماء ..

244
00:17:38,830 --> 00:17:42,250
إيش البنوك ال .. لأ بديش أسماء بنوك بدي أنواع

245
00:17:42,250 --> 00:17:49,950
البنوك فضل بنك المركزي the central bank إيش ال

246
00:17:49,950 --> 00:17:57,050
central bank هذا شغلته هو is بتعرفي .. بتعرفي أب

247
00:17:57,050 --> 00:18:02,130
البنوك he is the bank of banks أو or the father of

248
00:18:02,130 --> 00:18:07,600
banks هو أب البنوكis .. is organizing and

249
00:18:07,600 --> 00:18:11,840
observing okay and managing the other banks or the

250
00:18:11,840 --> 00:18:15,120
commercial and other banks يعني هو بدير .. اه عفوا

251
00:18:15,120 --> 00:18:19,860
هو بي .. بيراقب و بتابع و بنظم عمليات البنوك نفسها

252
00:18:19,860 --> 00:18:23,640
controlling them طب هذا ال central bank غير ال

253
00:18:23,640 --> 00:18:29,070
central bank مين؟ البناية الوراأه غير ال central

254
00:18:29,070 --> 00:18:31,370
bank اتفضلى .. commercial bank .. commercial bank

255
00:18:31,370 --> 00:18:32,270
.. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال ..

256
00:18:32,270 --> 00:18:32,450
ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال

257
00:18:32,450 --> 00:18:33,910
.. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال ..

258
00:18:33,910 --> 00:18:33,930
ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال

259
00:18:33,930 --> 00:18:35,230
.. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال ..

260
00:18:35,230 --> 00:18:40,170
ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال

261
00:18:40,170 --> 00:18:42,910
.. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال ..

262
00:18:42,910 --> 00:18:46,250
ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال ..

263
00:18:46,250 --> 00:18:48,010
ال .. ال .. ال

264
00:18:51,990 --> 00:18:55,450
أيوة في .. في investment banks بس ال investment

265
00:18:55,450 --> 00:18:58,470
banks خدوا بالكم مش هو ال investment banks اللي

266
00:18:58,470 --> 00:19:02,710
احنا بنعرفه investment banks له شغل بختلف عن شغل

267
00:19:02,710 --> 00:19:07,990
البنك التجاري البنك الاستثمار مهمته انه يشجع

268
00:19:07,990 --> 00:19:13,770
الاستثمار okay يعني مثلا ي .. زي بنوك الصناعية

269
00:19:13,770 --> 00:19:20,060
يروح مثلا يوجه الأموال تبعته نحو الصناعاتOkay يوجه

270
00:19:20,060 --> 00:19:24,260
الأموال تبعته في تمويل الشركات و خاصة في شغل اسمها

271
00:19:24,260 --> 00:19:29,240
primary .. primary markets

272
00:19:31,580 --> 00:19:34,560
Okay primary market تذكروا هذا المصطلح primary

273
00:19:34,560 --> 00:19:40,260
markets هو is in charge is in charge to do the

274
00:19:40,260 --> 00:19:43,760
primary markets البنك الاستثمار هو المسئول عن

275
00:19:43,760 --> 00:19:47,260
عملية ال primary market اللي هو سوق الأصدارات

276
00:19:47,260 --> 00:19:50,620
الأولية يعني أيه سوق الأصدارات الأولية؟ لما الشركة

277
00:19:50,620 --> 00:19:54,760
.. أول شركة ما تنتشق بتحتاج تترح أسهم وين بتترح

278
00:19:54,760 --> 00:19:58,040
الأسهم هذه؟ لازم تترحها في بنك الاستثمار احنا في

279
00:19:58,040 --> 00:20:02,300
القطاع الغزة أو في الضفة الغربي يعني هذا الدورلأنه

280
00:20:02,300 --> 00:20:06,120
ماعناش professional investment banks ماعناش بنوك

281
00:20:06,120 --> 00:20:10,520
استثمار استثمارات احترافية او متخصصة فبلجأوا

282
00:20:10,520 --> 00:20:14,540
للبنوك التجارية حتى يقوموا بهذا الدور وهذا اشي غلط

283
00:20:14,540 --> 00:20:18,720
يصير بال .. لأن دور البنك الاستثمار هو دور يختلف

284
00:20:18,720 --> 00:20:21,760
عن دور البنوك التجارية so be careful in the role

285
00:20:21,760 --> 00:20:25,120
of commercial banks and the role of investment

286
00:20:25,120 --> 00:20:27,620
banks ايش كمان عن الألوان من البنوك؟

287
00:20:30,560 --> 00:20:34,600
البنوك المتخصصة specialized bank زي ايش مثلا

288
00:20:34,600 --> 00:20:39,420
specialized bank الزراعي بالظبط زي مثلا لو روحنا

289
00:20:39,420 --> 00:20:43,580
احنا على مصر specialized bank هنلاقي اللي هو ال

290
00:20:43,580 --> 00:20:47,520
بنك الاقتمام الزراعي بنك الاقتمام الزراعي هو بنك

291
00:20:47,520 --> 00:20:51,300
متخصص just to invest in the agriculture areas هو

292
00:20:51,300 --> 00:20:55,020
بس متخصصين بال agriculture اللي هو في الزراعة okay

293
00:20:55,020 --> 00:21:01,020
فهذا البنوك بتتخصص بهذا المجالفي مثلا ال housing

294
00:21:01,020 --> 00:21:06,260
bank housing bank بنوك ال .. ال .. الاسكان و بنوك

295
00:21:06,260 --> 00:21:10,060
ال real estate هذه مهمتها إيش؟ to .. to channel

296
00:21:10,060 --> 00:21:13,820
the funds to the housing investments اللي هو بناء

297
00:21:13,820 --> 00:21:17,960
البيوت و بناء المنازل و بناء الطرقات فهم بتخصصين

298
00:21:17,960 --> 00:21:23,420
بهذا المجال okay إيش في عندك بنوك؟ Islamic bank

299
00:21:23,420 --> 00:21:25,100
طبعا Islamic bank

300
00:21:29,190 --> 00:21:32,410
لأ ما بتستخدم القلول ال Islamic part بيستخدموا

301
00:21:32,410 --> 00:21:36,910
المرابحة و المضاربة و المشاركة okay فعندهم

302
00:21:36,910 --> 00:21:39,430
المضاربة و المرابحة و المشاركة

303
00:21:42,060 --> 00:21:45,480
لأ هم ما بيستخدموا القروض هم بيستخدموا يعني

304
00:21:45,480 --> 00:21:48,960
بيستخدموا أدوات استثمارية بتختلف ممكن يكون .. ممكن

305
00:21:48,960 --> 00:21:53,420
يكون ال investors من برا يشوف أنه مافيش اختلاف لكن

306
00:21:53,420 --> 00:21:56,760
ال process فعلا هي في اختلاف لما بدك تاخد مرابحة

307
00:21:56,760 --> 00:22:01,900
مثلا بتطلب أنه مايكونش .. يعني مايكونش ملكية الشئ

308
00:22:01,900 --> 00:22:07,120
تكون للبنك فالبنك بيعمل عقد مع الشركة السيارات و

309
00:22:07,120 --> 00:22:10,860
من ثم بيتم بيع السيارة من البنك ل .. ل هذا الشخص

310
00:22:11,620 --> 00:22:16,860
Okay فهذا اختلف صحيح انه شكلا ممكن يكون متشابه لكن

311
00:22:16,860 --> 00:22:21,340
مضمونا لأ فيه اختلاف وبتساهل احنا في ال .. و هيك

312
00:22:21,340 --> 00:22:25,000
يعني الفرق بين .. بين ال .. بين اي شي حلال او اي

313
00:22:25,000 --> 00:22:28,660
.. او اي شي محرم هو .. هو الشعر البسيط انه ال ..

314
00:22:28,660 --> 00:22:35,530
ال .. اللي بتسير في المضمون تبعهالعملية نفسها ففي

315
00:22:35,530 --> 00:22:37,650
عندنا البنوك الإسلامية البنوك الإسلامية لأ في

316
00:22:37,650 --> 00:22:40,350
عندها المرابحة وفي عندنا المضاربة وفي عندنا

317
00:22:40,350 --> 00:22:42,730
المشاركة وفي عندنا الاستثمار المتخصص وفي عندنا

318
00:22:42,730 --> 00:22:46,990
الاستثمار اه كل هذا طبعا بتوفره البنوك الإسلامية

319
00:22:46,990 --> 00:22:50,690
والبنوك الإسلامية اليوم كتير متطورة حتى يعني بنوك

320
00:22:50,690 --> 00:22:54,830
أجنبية زي ال HSBC Bank HSBC Bank تاني أكبر بنك في

321
00:22:54,830 --> 00:23:01,380
العالم بيقدم خدمات إسلامية بيسميها Amana Bankأمانة

322
00:23:01,380 --> 00:23:06,740
بنك امانة بنك اللي هي خدمات استثمارية pure islamic

323
00:23:06,740 --> 00:23:10,440
طبعا pure islamic يعني اسلامية مية في المية مافيش

324
00:23:10,440 --> 00:23:13,940
فيها مشاكل بتاخد مرابحة بتاخد مضاربة بتاخد

325
00:23:13,940 --> 00:23:18,480
استثمارات الوداق مافيش فيها عليها الفوائد اللي

326
00:23:18,480 --> 00:23:21,900
الفوائد الربوية وبالتالي there is a spreading out

327
00:23:21,900 --> 00:23:26,920
to the concept of islamic banking طبعا هذا بالنسبة

328
00:23:26,920 --> 00:23:32,950
للبنوكبقى موجود .. هذا موجود في .. في لندن، في

329
00:23:32,950 --> 00:23:36,690
بريطانيا و ال .. أصلا ال headquarter موجود في هونج

330
00:23:36,690 --> 00:23:42,050
كونج لإن هو إجا بين اندماج لعدة .. لبن كين تمام؟

331
00:23:42,050 --> 00:23:46,350
اللي هو هونج كونج بانك فهذا ال .. البنك يعتبر تاني

332
00:23:46,350 --> 00:23:49,490
أكبر بنك في العالم بعد دوتش بانكالدوتش بانك في

333
00:23:49,490 --> 00:23:53,670
عنده 450 ألف .. دوتش بانك لأ .. دوتش بانك ألماني

334
00:23:53,670 --> 00:23:57,970
.. بانك ألماني .. اه ف .. هذا ال بانك اللي هو دوتش

335
00:23:57,970 --> 00:24:03,850
بانك عنده تقريبا ما يزيد عن 450 ألف موظفين موزعين

336
00:24:03,850 --> 00:24:08,610
على أنحاء العالم وبالتالي يعني .. هذه البنوك

337
00:24:08,610 --> 00:24:13,520
العالمية تقدم خدمات إسلاميةو اليوم في توجه كبير

338
00:24:13,520 --> 00:24:18,920
لتقديم محافظ استثمارية إسلامية و قروض إستثمارية

339
00:24:18,920 --> 00:24:24,860
إسلامية وهي ما يعني صارت توجه العالم بتقديم بعض

340
00:24:24,860 --> 00:24:30,800
الخدمات الإسلامية okay ال insurance companies

341
00:24:30,800 --> 00:24:35,000
حكينا فيهم بخدمة خدمات التأمينو هدول بيعتمدوا على

342
00:24:35,000 --> 00:24:38,300
علم اسمه actuarials actuaries اللي هو علم

343
00:24:38,300 --> 00:24:42,260
الاكتواريات علم الاكتواريات كتير بيستخدموا

344
00:24:42,260 --> 00:24:49,440
الاحتمالات علم الاكتواريات actuarials اللي هو علم

345
00:24:49,440 --> 00:24:50,380
الاكتواريات

346
00:25:01,110 --> 00:25:04,310
Science هذا علم الاكتواريات بيستخدم كتير

347
00:25:04,310 --> 00:25:10,290
الاحتمالات .. اه الاحتمالات و .. و نسبة ال .. نسبة

348
00:25:10,290 --> 00:25:14,710
حدوث الحدث و نسبة الحوادث و كذا حتى يروح يحسب و

349
00:25:14,710 --> 00:25:19,690
أخاط التأمين على ال investors تمام؟

350
00:25:20,250 --> 00:25:23,090
ال credit unions حكينا عندهم أمثلة كبيرة ل credit

351
00:25:23,090 --> 00:25:26,750
unions اللي هو أن المؤسسات التأمين أو اتحادات

352
00:25:26,750 --> 00:25:30,350
التأمين و البنات هتعطيطوني عدة أمثلة اعطوني مثلا

353
00:25:30,350 --> 00:25:38,080
زي credit unions مثلا أصالع فاتن مين كمان أنااه

354
00:25:38,080 --> 00:25:43,260
الإغاثة الإسلامية يعني يقدموا قروض ميسرة okay و

355
00:25:43,260 --> 00:25:48,180
بيتم المستثمرين بي .. طب السؤال هدول مثلا زي أصالة

356
00:25:48,180 --> 00:25:51,540
و فاتن و ال .. و أنيرة و save ال children و هذا من

357
00:25:51,540 --> 00:25:56,680
وين بيجيبوا الأموال تبعتهم؟اه من .. من ال savers

358
00:25:56,680 --> 00:25:59,960
.. من ال savers هدول international savers بروحوا ب

359
00:25:59,960 --> 00:26:05,280
.. بستثمروا في هذه المؤسسات على أساس أنه ي .. يعني

360
00:26:05,280 --> 00:26:10,200
يقوموا بعملية تنمية معينة في دول مثلا دول فقيرة

361
00:26:10,200 --> 00:26:16,480
حتى يستطيعوا ينهضوا بال .. بالاقتصاد okay أي سؤال

362
00:26:16,480 --> 00:26:20,580
على ال credit unions أو سؤال على ال financial

363
00:26:20,580 --> 00:26:21,580
intermediaries

364
00:26:26,560 --> 00:26:31,260
لأ ال insurance companies هم شركات تأمين يعني

365
00:26:31,260 --> 00:26:34,960
مابعملوش ال insurance companies هدول بيقدموش

366
00:26:34,960 --> 00:26:40,320
تسهيلات اقتمانية خد بالك ال competition هو يعني

367
00:26:40,320 --> 00:26:42,740
كويس ان انت سألت السؤال هذا ان ال competition

368
00:26:42,740 --> 00:26:46,500
بيكون بين ال insurance companies و ال investment

369
00:26:46,500 --> 00:26:52,350
companies في نوع من منافسة بيناتهملما احنا نروح

370
00:26:52,350 --> 00:26:55,770
ندفع أقصاد التأمين فبصير pool شوفوا انتوا من كلمة

371
00:26:55,770 --> 00:27:00,930
pool pool and invest فشركات التأمين أكبر الشركات

372
00:27:00,930 --> 00:27:04,610
اللي عندها saving لإنه كنا بندفع أقصاد تأمين

373
00:27:04,610 --> 00:27:09,170
السيارة أقصاد تأمين المنازل أقصاد تأمين الحياة

374
00:27:09,170 --> 00:27:13,750
تأمين العمال فبتدخل ايش؟ بتدخل هذه عبارة عن funds

375
00:27:13,750 --> 00:27:19,170
هذه ال funds بحتاج لإيش؟ بحتاج ل channel ان احنا

376
00:27:19,170 --> 00:27:24,040
نعمل investmentsفبدل ما يوجهوا هذا ال funds ل

377
00:27:24,040 --> 00:27:27,180
investment companies by themselves invest this

378
00:27:27,180 --> 00:27:29,320
money وعدم ان they play

379
00:27:32,600 --> 00:27:36,700
a huge role in the capital markets يعني هذا

380
00:27:36,700 --> 00:27:40,860
بيلعبوا دور كبير في النظام الرأسمالي هم بيأثروا ال

381
00:27:40,860 --> 00:27:43,740
.. ال entrance companies هم the main players in

382
00:27:43,740 --> 00:27:46,060
the .. in the financial markets هم اللي بيلعبوا

383
00:27:46,060 --> 00:27:48,940
دور كبير في ال financial markets ف instead of

384
00:27:48,940 --> 00:27:52,510
channel the money or the funds to theinvestment

385
00:27:52,510 --> 00:27:55,430
companies they do it by themselves فممكن ما

386
00:27:55,430 --> 00:27:58,270
تتفاجأوش ان ال insurance companies هم يروحوا

387
00:27:58,270 --> 00:28:00,430
يعملوا investment في أفريقا و ممكن يعملوا

388
00:28:00,430 --> 00:28:02,590
investment في ال .. في ال united states و في ال UK

389
00:28:02,590 --> 00:28:05,350
في ال middle east بال .. بال .. بال European

390
00:28:05,350 --> 00:28:07,690
countries so they don't have problems in investing

391
00:28:07,690 --> 00:28:11,130
as long as they have the funds لأنهم عندهم الفلوس

392
00:28:11,130 --> 00:28:16,000
و بالتالي they can do it by themselvesواضح الكلام

393
00:28:16,000 --> 00:28:19,260
فال insurance companies مش بس هم they serving or

394
00:28:19,260 --> 00:28:23,800
they provide insurance services but they provide

395
00:28:23,800 --> 00:28:27,020
investment services فهم كمان بيروحوا بيعملوا

396
00:28:27,020 --> 00:28:32,120
استثمارات هم اللي بياخدوا أقصاد التأمين من الناس

397
00:28:32,120 --> 00:28:37,100
بيعملوا investment لهاي بيستثمروها في أماكن مختلفة

398
00:28:37,100 --> 00:28:42,630
في العالمو هدول يعني هتلاق .. هتجدهم من مالكين

399
00:28:42,630 --> 00:28:45,590
أكبر شركات في العالم هدول ال insurance companies

400
00:28:45,590 --> 00:28:49,610
okay and they have a good experience in managing

401
00:28:49,610 --> 00:28:53,390
other companies و عندهم خبرات كبيرة عالية جدا في

402
00:28:53,390 --> 00:29:00,830
ان هم إدارة الشركات الغير تأمينية okay مكتوب كمان

403
00:29:00,830 --> 00:29:03,410
بالكتاب المماشي البنك او ال ..

404
00:29:10,240 --> 00:29:18,580
بس ال insurance

405
00:29:18,580 --> 00:29:22,840
companies مابيعملوش الكلام هذا يعني مش شغلتهم انه

406
00:29:22,840 --> 00:29:26,520
ياخدوا saving هم شغلتهم ايش؟ شغلتهم ياخدوا أقصاد

407
00:29:26,520 --> 00:29:31,060
التأمين اللي هو بيسموها insurance installments

408
00:29:31,060 --> 00:29:34,520
أقصاد التأمين اسمها insurance installments

409
00:29:42,520 --> 00:29:47,700
فعشان هيك صحيح كلامك أنه مش هم أكبر ناس اللي

410
00:29:47,700 --> 00:29:50,860
يعملوا intermediaries between the savers and

411
00:29:50,860 --> 00:29:54,240
investors بط هم أكتر ناس اللي يعملوا investments

412
00:29:54,240 --> 00:29:57,820
هم و مين؟ هم و ال investment companies هم و شركات

413
00:29:57,820 --> 00:30:04,290
الاستثمارال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال ..

414
00:30:04,290 --> 00:30:04,530
ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال

415
00:30:04,530 --> 00:30:04,690
.. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال ..

416
00:30:04,690 --> 00:30:05,470
ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال

417
00:30:05,470 --> 00:30:06,290
.. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال ..

418
00:30:06,290 --> 00:30:10,130
ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال

419
00:30:10,130 --> 00:30:12,670
.. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال ..

420
00:30:12,670 --> 00:30:13,050
.. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال ..

421
00:30:13,050 --> 00:30:13,310
ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال .. ال

422
00:30:13,310 --> 00:30:21,890
ال .. ال .. ال ..

423
00:30:31,700 --> 00:30:36,740
Okay ال .. الناس اللي بيروحوا اللي هم ناس يعني

424
00:30:36,740 --> 00:30:42,820
بالعربي هم مابحبوش ياخدوا مخاطر و كمان بدهم مش

425
00:30:42,820 --> 00:30:47,620
يبحثوا .. بدهم مش يبحثوالأنه because if you want

426
00:30:47,620 --> 00:30:50,540
to search on investment it takes time and takes

427
00:30:50,540 --> 00:30:55,000
effort فهو هيحط ال 100 دولار هذه وفي ناس investor

428
00:30:55,000 --> 00:30:58,960
managers مدراء الاستثمار هم هياخدوا ال 100 دولار

429
00:30:58,960 --> 00:31:03,340
تبعته and they invest it on behalf him or her يعني

430
00:31:03,340 --> 00:31:05,660
هيروحوا ياخدوا ال 100 دولار هذه ويروحوا يستثمروا

431
00:31:05,660 --> 00:31:11,440
بالنيابة عنهOkay فهذا السبب وجود ال investment

432
00:31:11,440 --> 00:31:14,740
companies بتاخدوا من الفلوس و الناس هتقول مش فاضي

433
00:31:14,740 --> 00:31:17,620
أتروح وين أودّي ال 100 دولار تبعت هذه أروح أستثمر

434
00:31:17,620 --> 00:31:20,540
في أفريقيا ولا في غانا ولا أستثمر هنا ولا هنا

435
00:31:20,540 --> 00:31:23,380
بيعطوهم إياها and they are responsible to do this

436
00:31:23,380 --> 00:31:27,500
بعدين ال investment companies they can manage risk

437
00:31:27,500 --> 00:31:31,680
هم بيقدروا يديروا المخاطر بشكل أفضل and they have

438
00:31:31,680 --> 00:31:34,680
experience in doing this و عندهم خبرة في هذا

439
00:31:34,680 --> 00:31:39,100
المجالOkay but the insurance companies they invest

440
00:31:39,100 --> 00:31:43,680
to themselves لفلوسهم هي بتظل بتختلف عن ال

441
00:31:43,680 --> 00:31:50,320
investment companies بالظبط

442
00:31:50,320 --> 00:31:57,460
صح هذا مظهر هذا مش هدف أساسي يعني بالظبط مش هدف

443
00:31:57,460 --> 00:32:02,000
الأساسي هي الفائض من بعد عملية التأمين أو سداد

444
00:32:02,000 --> 00:32:06,450
التأمين هم بيروحوا بيعملوا investmentو هذه بنات

445
00:32:06,450 --> 00:32:10,010
يعني ما تستغربوش هدول هم اللي بتحكموا في العالم

446
00:32:10,010 --> 00:32:13,950
كله بتحكموا بالاقتصاد، بتحكموا بالسياسة، بتحكموا

447
00:32:13,950 --> 00:32:16,990
بكل شيء ال small and the big man؟ لأ هدول ال

448
00:32:16,990 --> 00:32:21,790
financial intermediaries هدول إذا كانوا زعلانين،

449
00:32:21,790 --> 00:32:25,630
أه الأمور مابتمشيش أه وإذا كان الأمور هم ماشية

450
00:32:25,630 --> 00:32:28,510
يعني شوفوا لما صار في ال financial crisis وصار ال

451
00:32:28,510 --> 00:32:31,390
financial .. drop in financial intermediaries so

452
00:32:31,390 --> 00:32:34,350
صار في أزمة مالية في العالم okay

453
00:32:43,320 --> 00:32:47,060
طبعا هي مقارنة بين البلوك الاستثمار ومقارنة بين

454
00:32:47,060 --> 00:32:56,000
البلوك التجارية okay

455
00:32:56,000 --> 00:33:02,120
زي ما تشايفين investment banking طبعا هذا حكيته

456
00:33:02,120 --> 00:33:05,960
أثناء الشرح لأن investment banking بيعمل

457
00:33:05,960 --> 00:33:08,260
underwriting ال new stock and bond issue هذا

458
00:33:08,260 --> 00:33:14,210
بيسموه primary marketsسوق الأولى حكيته كيف أي شركة

459
00:33:14,210 --> 00:33:17,270
جديدة بدت تصدر أسهم جديدة أو شركة قائمة بدت تصدر

460
00:33:17,270 --> 00:33:20,890
أسهم جديدة لازم تروح على ال investment banking

461
00:33:20,890 --> 00:33:24,210
sell newly issued securities to public in primary

462
00:33:24,210 --> 00:33:27,010
markets we explained this investors trade

463
00:33:27,010 --> 00:33:29,510
previously issued securities among themselves in

464
00:33:29,510 --> 00:33:32,230
the secondary markets كمان هدول investment banking

465
00:33:32,970 --> 00:33:36,410
لو بدنا نشتري .. أشتري مثلا أسهم شركة بالتل أو

466
00:33:36,410 --> 00:33:40,250
أسهم شركة ال .. شركة بنك فلسطين أو هدول لازم من

467
00:33:40,250 --> 00:33:44,210
خلال هدول الناس ممنوع أنا أروح أتسلفش في .. في سوق

468
00:33:44,210 --> 00:33:47,530
فلسطين مباشرة I have to go through the financial

469
00:33:47,530 --> 00:33:50,390
intermediaries I have to go through the investment

470
00:33:50,390 --> 00:33:53,700
banking or investment companiesال commercial

471
00:33:53,700 --> 00:33:56,980
banking طبعا انتوا حكيتوا فيه بياخد الودائع من

472
00:33:56,980 --> 00:34:00,520
الناس take deposits and make loans بياخدوا من

473
00:34:00,520 --> 00:34:04,040
اليمين و بيعطي الشمال وهو بياخد الفرق بين الفائدة

474
00:34:04,040 --> 00:34:09,880
okay هيك بيكون احنا خلصنا ال chapter oneهذا يعني

475
00:34:09,880 --> 00:34:11,560
just for your .. for your .. for your

476
00:34:11,560 --> 00:34:13,560
understanding, for your culture, for your

477
00:34:13,560 --> 00:34:16,780
knowledge you can read the financial crisis لكن

478
00:34:16,780 --> 00:34:21,320
احنا هذا هو المطلوب عندنا ب chapter one نرجع بس

479
00:34:21,320 --> 00:34:24,800
تلخيص ل chapter one عساس ان احنا نذكركم ايش

480
00:34:24,800 --> 00:34:29,260
المواضيع اللي احنا أخدناها في الفصل هذا عشان انا

481
00:34:29,260 --> 00:34:32,420
اعطيكوا chapter two فان شاء الله on Saturday we

482
00:34:32,420 --> 00:34:34,100
will start in chapter two

483
00:34:41,980 --> 00:34:48,160
أه؟ okay okay

484
00:34:48,160 --> 00:34:55,180
ماشي chapter one just to remind you in chapter one

485
00:34:55,180 --> 00:34:57,660
إيش الأشياء اللي أخدناها ب chapter one

486
00:35:01,540 --> 00:35:04,220
Ihma you have to know what it means investment

487
00:35:04,220 --> 00:35:08,420
environment السؤال الأول تبقى السؤال الأول اللى

488
00:35:08,420 --> 00:35:15,180
موجود عندى على ال website بسأل و بحكي describe in

489
00:35:15,180 --> 00:35:17,400
the light of your understanding of chapter one

490
00:35:17,400 --> 00:35:22,100
describe the investment environment where in

491
00:35:22,100 --> 00:35:26,720
Palestinian authority بدكم تصفولي البيئة

492
00:35:26,720 --> 00:35:32,080
الاستثمارية في مناطق السلطة الفلسطينيةin light of

493
00:35:32,080 --> 00:35:35,040
your understanding بديش تروحوا على ال net و

494
00:35:35,040 --> 00:35:40,480
investment in هذا كلام مابظبطش معناه ايش كاتب انا

495
00:35:40,480 --> 00:35:45,920
in light of your understanding of chapter one معنى

496
00:35:45,920 --> 00:35:50,080
الكلام باجي امسك واحدة واحدة real assets vs

497
00:35:50,080 --> 00:35:52,820
financial assets بشوف ايش ال real assets اللي

498
00:35:52,820 --> 00:35:55,420
موجودة عندنا بالمناطق السلطة و ايش ال financial

499
00:35:55,420 --> 00:35:59,680
assets اللي موجودة okay يعني هذا بيسموه reflection

500
00:35:59,680 --> 00:36:04,500
ايش بنسميهاسمه reflection what it means reflection

501
00:36:04,500 --> 00:36:08,660
يعني احنا الفهم تبعنا بدنا نعمله تطبيق بدنا نطبقه

502
00:36:08,660 --> 00:36:13,160
فال assignment تبعتكوا is reflection بتعمله

503
00:36:13,160 --> 00:36:16,500
reflection of your understanding يعني اذا انا بده

504
00:36:16,500 --> 00:36:19,320
اعرف انه فهمتوا ال chapter ولا لأ if you do the

505
00:36:19,320 --> 00:36:22,100
reflection is fine if you couldn't is you don't

506
00:36:22,100 --> 00:36:27,710
understandOkay فحكينا ال real assets اللي هو

507
00:36:27,710 --> 00:36:31,090
الأصول الحقيقية الأصول الحقيقية هي أصلا بتعمل

508
00:36:31,090 --> 00:36:37,750
بتشجع الإنتاج السلع والخدمات و ال income الدخل و

509
00:36:37,750 --> 00:36:41,470
أعطينا أنثى عليها و الفرق بينها financial asset ال

510
00:36:41,470 --> 00:36:44,570
financial asset هي التزامات على الأصول الثابتة أو

511
00:36:44,570 --> 00:36:49,550
الأصول الحقيقية و حكينا في عندي تلت أنواع من ال

512
00:36:49,550 --> 00:36:54,190
financial assets عندنا ال fixed incomeأصول بتعطيني

513
00:36:54,190 --> 00:36:59,390
عائد ثابت زي .. زي ال .. زي الأسهم الممتازة و زي

514
00:36:59,390 --> 00:37:02,970
السندات ال common stock or OQT الأسهم العادية

515
00:37:02,970 --> 00:37:08,730
بتعطي عوائد غير ثابتة derivatives اللي هو المشتقات

516
00:37:08,730 --> 00:37:13,050
و حكينا عنها ال financial engineering حكينا عنها

517
00:37:13,050 --> 00:37:17,930
الهندسة المالية مش الهندرة الهندسة المالية okay

518
00:37:19,500 --> 00:37:23,860
بعدين دخلنا في تفاصيل وفرحنا بين ال money market و

519
00:37:23,860 --> 00:37:26,340
ال capital market اللي هو السوق النقدي اللي هو

520
00:37:26,340 --> 00:37:31,300
قصير أجل بيكون بيكون ال liquidity عالية فيه بيكون

521
00:37:31,300 --> 00:37:35,140
كمان ال credit risk منخفض ال capital market بيكون

522
00:37:35,140 --> 00:37:40,280
طويل أجل على أمثلته السندات و كمان المخاطر فيه

523
00:37:40,280 --> 00:37:46,360
عالية okay سوق الأسهم و ال derivativesالأسهم هي

524
00:37:46,360 --> 00:37:50,640
حقوق ملكية okay ال derivatives هي اشتقة من ال ..

525
00:37:50,640 --> 00:37:55,150
من ال financial assets okayوحكينا العلاقة بين ال

526
00:37:55,150 --> 00:37:58,610
financial markets و ال economy، دور المعلومات،

527
00:37:58,610 --> 00:38:01,630
المعلومات كل ما زادت كل ما بتحسن أداء السوق، ال

528
00:38:01,630 --> 00:38:04,330
consumption timing لما يكون في عند أوقات أنا

529
00:38:04,330 --> 00:38:08,650
ماعنديش استهلاك، عندي عائد عالي و عندي استهلاك

530
00:38:08,650 --> 00:38:12,570
منخفض، هعمل استثمار للفائض عشان هيجي يوم من الأيام

531
00:38:12,570 --> 00:38:17,630
ماعنديش عائد، okay؟allocation of risk اللي هو

532
00:38:17,630 --> 00:38:22,350
تخصيص المخاطر كيف احنا ممكن نخصص المخاطر كل واحد

533
00:38:22,350 --> 00:38:27,330
مننا له مخاطر محددة وبالتالي في استثمار بيكون

534
00:38:27,330 --> 00:38:29,930
يشابه المخاطر اللي انا بحملها separation of

535
00:38:29,930 --> 00:38:32,650
ownership الفصل في الإدارة الفصل الملكية عن

536
00:38:32,650 --> 00:38:36,190
الإدارة وحكينا عن ال agency problem لأنه لما صار

537
00:38:36,190 --> 00:38:38,650
ففصل الملكية عن الإدارة صار المدرسة يهتموا

538
00:38:38,650 --> 00:38:42,270
بأهدافهم أكتر من أهداف المؤشسة وكيف بنحل الموضوع

539
00:38:42,270 --> 00:38:45,910
حكينا بنحل الموضوع من خلال corporate governanceand

540
00:38:45,910 --> 00:38:48,530
corporate ethics و من خلال أخلاقيات المهنة و

541
00:38:48,530 --> 00:38:50,710
أعطينا أمثلة على ال corporate governance و أمثلة

542
00:38:50,710 --> 00:38:55,570
على ال corporate ethics بسبب عدم تطبيق ال

543
00:38:55,570 --> 00:38:58,010
corporate governance و ال separation صار عندى

544
00:38:58,010 --> 00:39:01,410
scandals فضائح مالية أهم هذا الفضائح مالية شركة

545
00:39:01,410 --> 00:39:04,930
Enron لسبب صارت عندهم مشكلة مع اللي هو Arthur

546
00:39:04,930 --> 00:39:08,590
Anderson انه صار هم بيعملوا auditing and

547
00:39:08,590 --> 00:39:11,610
consultation in the same time استشارات و auditing

548
00:39:12,590 --> 00:39:16,310
بهذا السبب عملوا اللي هو القانون بتاع Sarbanes

549
00:39:16,310 --> 00:39:21,670
-Oxley Act اللي هو بيعمل tightening لل governance

550
00:39:21,670 --> 00:39:25,830
بيأكد و .. و بيشدد على الحوكمة و على ضرورة ال

551
00:39:25,830 --> 00:39:28,470
separation between the auditing services and the

552
00:39:28,470 --> 00:39:32,920
consultancy servicesحكينا عن investment process هي

553
00:39:32,920 --> 00:39:37,500
في three three steps asset allocation تخصيص الأصول

554
00:39:37,500 --> 00:39:40,580
وحكينا عن ال families تبع الأصول بعدين حكينا عن

555
00:39:40,580 --> 00:39:44,420
security selection اختيار الأوراق المالية بعدين ال

556
00:39:44,420 --> 00:39:47,140
security analysis اللي هو تحليل الأوراق المالية

557
00:39:47,840 --> 00:39:51,200
بعدين حكينا عن ال markets and competitive اللي هي

558
00:39:51,200 --> 00:39:54,760
أساسا أنه مافيش إشي ببلاش في السوق، السوق فيه

559
00:39:54,760 --> 00:39:58,440
تنافس فال risk and return trade-off فالمستثمرين

560
00:39:58,440 --> 00:40:02,040
بيعملوا trading-off بين العائد والمخاطر، بعدين

561
00:40:02,040 --> 00:40:07,300
حكينا عن ال efficient marketsالسوق الكافئ و طبعا

562
00:40:07,300 --> 00:40:09,820
السوق الكافئ في عنده strong market, في عنده weak

563
00:40:09,820 --> 00:40:12,500
market و في عنده semi-strong market and we gave

564
00:40:12,500 --> 00:40:16,760
example of these markets وحكينا in the light of

565
00:40:16,760 --> 00:40:19,800
efficient market we have two managements, styles,

566
00:40:20,360 --> 00:40:23,120
the active managements and the passive managements

567
00:40:24,120 --> 00:40:27,500
واليوم حكينا عن the players اللي في السوق المالي

568
00:40:27,500 --> 00:40:30,280
اللي هو business firms, households, governments in

569
00:40:30,280 --> 00:40:32,640
details اللي هم ال financial intermediaries,

570
00:40:33,180 --> 00:40:35,520
investment companies, ال bank, insurance companies

571
00:40:35,520 --> 00:40:40,080
and credit unions هيك بيكون احنا خلصنا ال chapter

572
00:40:40,080 --> 00:40:42,200
one any question؟